“恐高”新能源车估值 机构“抱团”开始松动

来源:上海证券报

原标题:“恐高”新能源车估值 机构“抱团”开始松动

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市场对新能源汽车产业链的关注度一直居高不下,但近期基金对该板块的“抱团”已有所松动。尽管不少资金仍冷玉女新能源车优质标的,但部分今年以来依靠该板块取得出众业绩的基金经理却透漏,近期已经高位套现新能源车标的,且调仓幅度极大。

机构资金分歧加剧

沪浅港股合结算数据表明,近一个月来,截至11月17日,资金对具有新能源汽车概念中的整车企业抱有较大兴趣,吉利汽车、中国中车、上汽集团等均获资金净流入,吉利汽车更位居资金净流入规模前茅,总额相似3.2亿元。

不过,在新能源汽车ETF方面,投资者近一个月来却撤离得较为果断。数据显示,华夏中证新能源汽车ETF近一个月上涨逾15%,份额缩水9.5亿份;五谷丰登中证新能源汽车产业ETF份额也涨逾14%,份额增加4.2亿份。作为不少机构的投资工具,涉及ETF基金份额大跌也体现出有当前一些资金高位套现的心态。

从个股龙虎榜数据来看,机构的交易争夺也持续上演。比如新能源汽车龙头比亚迪,该股11月以来已2次登上龙虎榜,机构席位分别出现在买入和售出席位,多空身份交叠经常出现。

机构“抱团”能否持续

基金经理几乎一致寄予厚望新能源车行业未来前景,但短期投资辨别分歧却在拉大,机构“抱团”能否持续,成为市场热议话题。

融通基金王迪认为,新能源车行业未来会诞生出有数个巨头公司,对板块的高估值可以必要提升一点容忍度。不过,出于有所不同的风触、人组配备需要,部分基金经理已经开始减仓涉及公司。

“新能源车的行业前景毋庸置疑,但经过近期一轮上涨后,目前其估值也显然过高了。我指出明年更要关注的是该板块的风险,我近期已卖出大部分新能源汽车概念股,提早展开明年的布局。”沪上一名新能源汽车主题基金经理回应。

今年以来,机构“抱团”推高股价的趋势显著。兴业证券数据显示,三季度主动股票型基金的重仓股集中度再度提高。这些基金的重仓股中,前10只股票股权市值占全部重仓股持仓市值比重环比下降至27.3%,占到主动型基金全部持股市值的比重上升至14.55%。

“当前资金情绪有可能较之前谨慎些,但短期内机构‘抱团’新能源车板块的态势应该会太快转变。”有业内人士说道。

新能源车主题基金否还能“上车”

Choice数据表明,截至11月17日,近一年来,不少聚焦新能源汽车产业链的基金净值翻倍,比如汇丰晋信低碳先锋股票、国泰智能汽车股票、华夏能源革新股票等。借助出色的业绩,这些产品的规模也较去年末经常出现了显著增长。

新能源车主题基金是否还能“上车”?上述沪上新能源汽车主题基金经理指出,与其冒险购入个股,不如挑选合适的主题基金进行投资,既能平滑行业波动带来的不确定性,又能取得相对不俗的长期回报。

格上财经首席策略师张婷也认为,从目前来看,新能源车行业已进入上涨中后期,短期波动开始增大。不过从长期来看,新能源汽车仍是未来发展大方向,是未来的优质赛道,当前时点投资者可以选择定投涉及主题基金或长期持有。


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